Piyasa likiditesi, teklif-talep yayılımı ve ticaretin yürütülmesine kadar her şeyi etkiler. Bu nedenle, bu terimin ne anlama geldiğini ve hangi pazarların likit olup hangilerinin de likit olmadığını anlayabilmeniz önemlidir.
Piyasa likiditesi açıklandı
Likidite , bir varlığın ne kadar çabuk ve istikrarlı fiyatlarla alınabileceğini ve satılabileceğini açıklar. Basit bir ifadeyle, kaç tane alıcının ve satıcının bulunduğunun ve işlemlerin kolayca yapılıp yapılamayacağının bir ölçüsüdür. Genellikle, likidite, piyasada bulunan işlem hacmini veya mevcut piyasada bekleyen işlem hacmini alarak hesaplanır.
Yüksek seviyede likidite, önemli düzeyde bir işlem aktivitesi olduğunda ve bir alıcı veya satıcı bulmak daha kolay olduğu için bir varlık için hem yüksek arz hem de talep olduğunda ortaya çıkar. Sadece birkaç piyasa katılımcısı varsa, seyrek ticaret, likit olmayan bir pazar olduğu veya düşük likiditeye sahip olduğu söylenir.
Likidite, düşük spread oranları ile daha hızlı ve daha kolay işlem yapılmasını sağlar
Piyasa likiditesi neden bu kadar önemli?
Piyasadaki likidite, birkaç nedenden ötürü önemlidir, ancak öncelikle pozisyonları ne kadar çabuk açıp kapatabileceğinizi etkiler. Bir likidite piyasası genellikle daha az risk ile ilişkilidir, çünkü genellikle her zaman belirli bir pozisyonun diğer tarafını almak isteyen birileri vardır. Bu, spekülatörleri ve yatırımcıları piyasaya çekebilir, bu da uygun piyasa koşullarına katkıda bulunur.
Bir likit piyasasında, satıcı satış yapabilmesi için varlığın fiyatını düşürmek zorunda kalmadan hızlı bir şekilde alıcı bulacaktır. Tersine, bir alıcı istediği varlığı güvence altına almak için artan bir miktar ödemek zorunda kalmayacak.
Bir varlığın likiditesi aynı zamanda kaldıraçlı bir ticaret sağlayıcısının sunabileceği spread’i belirlemede kilit bir faktördür. Yüksek likidite, temel piyasada alım satım yapmak için çok fazla emir olduğu anlamına gelir. Bu, herhangi bir alıcının ödemeye hazır olduğu en yüksek fiyatı ve herhangi bir satıcının kabul etmekten memnuniyet duyduğu en düşük fiyatı bir araya getirme olasılığını artırır. Başka bir deyişle, teklif talep yayılımı sıkılaştırılacak.
Fiyatlarımızı temel piyasadaki fiyatlardan aldığımız için, burada daha düşük bir teklif talep, platformda sunulan daha düşük spread’lere dönüşecektir. Bir pazar likit değilse, çok daha geniş bir spread olduğu anlamına gelebilir.
Ticarette likidite nasıl kullanılır?
Finansal piyasalarda işlem yaparken, her pozisyon açılmadan veya kapatılmadan önce likiditenin dikkate alınması gerekir. Bunun nedeni likidite eksikliğinin sıklıkla artan risk ile ilişkilendirilmesidir.
Piyasada oynaklık varsa, ancak satıcılardan daha az alıcı varsa, konumunuzu kapatmak daha zor olabilir. Bu durumda kaybetme pozisyonunda kalma riskiniz olabilir ya da sadece siparişinizi doldurmak için farklı fiyatlara sahip birden fazla partiye gitmeniz gerekebilir.
Likidite riskini yönetmenin bir yolu , pozisyonunuzun önceden belirlenmiş fiyat seviyesinden kapatılmasını sağlayan bir çeşit stop-stop, garantili stopların kullanılmasıdır . Garantili duraklar oynaklıktan etkilenmez, bu yüzden kargaşalı pazarlarda gezinmek için yararlı bir araç olabilir. Eğer garantili stopunuz tetiklenirse, bunun için küçük bir ücret ödenir.
Hatırlanması gereken en önemli şey, piyasa likiditesinin mutlaka sabit olması gerekmediği, düşük likidite ve yüksek likiditenin dinamik bir ölçekte çalıştığıdır. Bir piyasanın spektrumdaki konumu, tüccarların hacmi ve günün saati gibi çeşitli faktörlere bağlıdır.
Yurt dışındaki bir pazarda veya farklı saat dilimlerinin yaşandığı bir pazarda işlem yapıyorsanız, daha az piyasa katılımcısı olduğunu ve likiditenin çok daha düşük olduğunu görebilirsiniz. Örneğin, Asya işlem saatlerinde GBP forex çiftlerinde daha az likidite olabilir. Bu, Avrupa işlem saatlerinde olduğundan daha geniş spreadlere yol açabilir.
En likit pazarlar hangileridir?
Forex (büyük çiftler)
Büyük hisse senedi
Emtia
Bunlar en likit finansal piyasalardan üçü olsalar da, nakit para en likit varlıktır, çünkü hemen hemen her şeyi satın almak için kullanılabilir. Bu nedenle, diğer varlıkların çoğunun likiditesi, nakde çevrilebilecekleri hız ve kolaylıkla değerlendirilir.
1. Forex ve likidite
Forex , işlem gördüğü yüksek hacim ve sıklık nedeniyle dünyadaki en likit piyasa olarak kabul edilir.
Hükümetler, tüm büyük bankalar, sigorta şirketleri, yatırım evleri, tüccarlar ve hatta tatile giden bireylerin hepsi, günlük forex piyasasında gerçekleşen çok sayıda ticarete katkıda bulunur. Forex piyasasında her gün 5 trilyon doların üzerinde işlem gerçekleştiği tahmin edilmektedir.
Yüksek düzeyde likidite yaşanmasına rağmen, forex piyasası istikrarlı fiyat sergilemiyor. Büyük çiftler ticareti yapan insanların miktarı, fiyatın ne olması gerektiği ve günlük fiyat hareketlerine yol açan farklı fikirlere yol açar. Bu, özellikle haberler piyasa tarafından sindirilirken geçerlidir. Yüksek düzeyde oynaklık yaratmasına rağmen, fiyatlar genellikle bir aralıkta tutulur ve daha küçük artışlarla ticaret yapılır.
Genel olarak ana forex çiftlerinin – en popüler işlem gören çiftlerin – en fazla likit olduğu varsayılır. Bu, EUR / USD , GBP / USD veya USD / JPY gibi bir çiftin yüksek likidite yaşadığı anlamına gelir .
Forex’te, likidite önemlidir, çünkü kayma riskini azaltma eğilimindedir, siparişlerin daha hızlı uygulanmasını ve daha sıkı teklif-talep marjlarının verilmesini sağlar.
2. Büyük hisse senetleri ve likidite
Bir hisse senedinin likit olarak kabul edilmesi için, hisseleri hızlı bir şekilde alınıp satılabilmeli ve hisse fiyatına en az düzeyde etki etmelidir. Kanadalı düzenleyicilere göre, bir likit hisse senedi günde en az 100 kez işlem gören ve ortalama günlük işlem hacminin en az 1 milyon dolar olduğu bir sınıf olarak sınıflandırılır.
Büyük borsalarda işlem gören şirketlerin payları oldukça likit olma eğilimindedir. Bunlar büyük kapitalizasyon veya büyük hisse senetleri olarak bilinir.
Büyük bir hisse senedi olarak nitelemek için, bir şirketin tipik olarak 10 milyar dolar veya daha fazla bir sermayeye sahip olması gerekir. Ayrıca normalde kazanç ve gelir sağlayan mavi çip hisse senetleridir. Konvansiyonel teori, daha büyük pazarlara sahip şirketlerin sabit fiyatlara ve daha yüksek işlem hacmine sahip olma ihtimalinin daha yüksek olduğunu, yani hisselerin nispeten hızlı bir şekilde paraya çevrilebileceğini göstermektedir.
3. Emtia
Bir pazarın erişilebilirliği, likiditesiyle bağlantılıdır. Geleneksel olarak, emtia piyasaları diğer piyasalardan daha az likit olarak kabul edilmiştir , çünkü varlıkların fiziki teslimi onların tahmin edilmesini zorlaştırmıştır. Ancak, türev ürünlerin ( CFD’ler , vadeli işlemler, ETF’ler ve ETNS dahil) yükselişi sayesinde, meta ticareti yapmak hiç olmadığı kadar kolaylaşmıştır.
Ticaret yapmak istediğiniz mallara bağlı olarak farklı likidite dereceleri vardır. En sık işlem gören ürünler genellikle en likittir, örneğin:
Ham petrol . Belki de dünyadaki en çok işlem gören ürün, çok sayıda uygulamasından ve ticaret yapabileceğiniz yöntemlerden dolayı ham petroldür.
Değerli metaller . En likit değerli metal, en yüksek işlem hacmine sahip olduğu için altındır ve piyasada işlem yapmak için kullanılabilecek çok sayıda farklı ürün vardır.
Şeker . Diyetlerimizdeki en popüler bileşen olan şeker, aynı zamanda en çok işlem gören pazarlardan biri haline gelmiştir. Bir noktada, ‘beyaz altın’ olarak bile biliniyordu.
En likit olmayan pazarlar hangileridir?
- Egzotik foreks çiftleri
- Küçük hisse senetleri
Başkaları da olmasına rağmen egzotik forex çiftleri ve küçük çaplı hisse senetleri, en likit olmayan finansal piyasalar arasında yer almaktadırlar. En likit olmayan yatırım piyasası emlak alım satım işlemlerinin aldığı sürenin çok olması nedeniyle gayrimenkuldür.
Egzotik forex çiftleri ve likidite
Egzotik döviz çiftleri, Meksika pezosu, Hong Kong doları veya Türk Lirası gibi gelişmekte olan veya gelişmekte olan bir pazarın para biriminin yanında işlem gören büyük bir çiftten oluşur. Tanım olarak, egzotik çiftler daha ince bir şekilde işlem görmektedir, bu da ana çiftlere kıyasla daha az likiditeye sahip oldukları anlamına gelir.
Egzotik çiftler ticareti yapan çok az sayıda piyasa katılımcısı olduğundan, piyasa fiyatı üzerinde çok az anlaşmazlık vardır. Bu, bir şey değiştiğinde normal olarak bir fikir birliği olduğu ve fiyatın kolayca bir cevap olarak ayarlandığı anlamına gelir – bu genellikle aşırı fiyat dalgalanmaları yaratabilir.
Likidite eksikliği, teklif talep yayılmasının genellikle daha geniş olduğu ve egzotik çiftler hakkında genel bir bilgi eksikliği olduğu anlamına gelir.
Küçük hisse senetleri ve likidite
Küçük ölçekli hisse senetleri 300 milyon ila 2 milyar dolar arasında piyasa sermayesine sahip olan ve daha küçük borsalarda kote olanlardır. Genellikle düşük likidite seviyeleri ve daha büyük risk ile ilişkilendirilirler.
Küçük ölçekli hisse senetleri sık sık işlem görmemektedir; bu, hisse senetleri için bir talep olduğunda, piyasa üzerinde büyük bir etkiye sahip olabileceği ve önemli bir oynaklık yaratabileceği anlamına gelmektedir.
Likidite eksikliği, hisse senetlerini satın almak için uygun olmayan fiyatlara veya uygun bir fiyata hisse senedi satmakta zorluklara neden olabilir.