Opsiyon Sözleşmesi Nedir?
Bir seçenek sözleşmesi ile potansiyel bir işlemi kolaylaştırmak için iki taraf arasında bir anlaşmadır altta yatan güvenlik önceden ayarlanmış bir fiyata belirtildiği üzere darbe fiyatından önce veya son kullanma tarihi üzerinde.
ÖNEMLİ ÇIKARIMLAR
Opsiyon sözleşmesi, önceden belirlenmiş bir fiyat ve tarihte bir varlığı içeren potansiyel bir işlemi kolaylaştırmak için iki taraf arasında yapılan bir anlaşmadır.
Alım opsiyonları, bir varlığın değerlenmesi üzerine kaldıraçlı bir bahis olarak satın alınabilirken, satım opsiyonları fiyat düşüşlerinden kar elde etmek için satın alınır.
Bir opsiyonun satın alınması, dayanak varlığı satın alma veya satma yükümlülüğü değil, hakkı sunar.
Hisse senedi opsiyonları için tek bir sözleşme, temel hisse senedinin 100 hissesini kapsar.
Bir Opsiyon Sözleşmesini Anlamak
Seçenekler, hisse senetleri gibi temel menkul kıymetlerin değerine dayanan finansal araçlardır . Bir opsiyon sözleşmesi, alıcıya, sahip oldukları sözleşmenin türüne bağlı olarak, seçilen dayanak varlığı, sözleşmede belirtilen bir fiyattan belirli bir zaman dilimi içinde veya son kullanma tarihinde alma veya satma fırsatı sunar .
Amerikan tipi opsiyonlar opsiyonun vadesinden önce herhangi bir zamanda kullanılabilirken, Avrupa tipi opsiyonlar sadece vade tarihinde veya kullanım tarihinde kullanılabilir.
Bir opsiyon sözleşmesinin şartları, dayanak menkul kıymeti, bu menkul kıymetin işlem görebileceği fiyatı (kullanım fiyatı) ve sözleşmenin sona erme tarihini belirtir. Hisse senetleri söz konusu olduğunda, standart bir sözleşme 100 hisseyi kapsar, ancak hisse tutarı, hisse bölünmeleri, özel temettüler veya birleşmeler için ayarlanabilir.
Opsiyonlar genellikle riskten korunma amacıyla kullanılır ancak spekülasyon için de kullanılabilir . Seçenekler genellikle, temeldeki hisselerin maliyetinin bir kısmına mal olur. Opsiyonları kullanmak, bir yatırımcının hisseleri doğrudan satın almak veya satmak zorunda kalmadan bir hisse senedi üzerine bahis yapmasına izin veren bir kaldıraç şeklidir. Bu imtiyaz karşılığında opsiyon alıcısı , opsiyonu satan tarafa bir prim öder .
Opsiyon Sözleşmesi Türleri
İki tür opsiyon sözleşmesi vardır: koyar ve çağırır. Her ikisi de güvenlik veya riskten korunma yönü hakkında spekülasyon yapmak için satın alınabilir. Gelir elde etmek için de satılabilirler.
Genel olarak, alım opsiyonları bir hisse senedinin veya endeksin değer kazanması üzerine kaldıraçlı bir bahis olarak satın alınabilirken, satım opsiyonları fiyat düşüşlerinden kar elde etmek için satın alınır. Alım opsiyonunun alıcısı, sözleşmede kapsanan sayıda hisseyi kullanım fiyatından satın alma hakkına sahiptir, ancak yükümlülüğü yoktur. Put alıcıları ise hisseleri sözleşmede belirtilen kullanım fiyatından satma hakkına sahiptir, ancak yükümlülüğü yoktur.
Yazarlar olarak da bilinen opsiyon satıcıları, eğer bir alıcı, altta yatan menkul kıymeti satın almak için bir alım opsiyonu uygulamaya veya satmak için bir satım opsiyonu uygulamaya karar verirse, ticaretin kendi tarafını işlemekle yükümlüdür.
Alım Opsiyon Sözleşmesi : Alım opsiyonu işleminde, satıcıdan bir sözleşme veya sözleşme satın alındığında bir pozisyon açılır. İşlemde satıcıya, kullanım fiyatından hisse satma yükümlülüğünü üstlenmesi için bir prim ödenir. Satıcı, satılacak hisseleri elinde tutuyorsa, pozisyona kapalı çağrı denir .
Satım Opsiyonu Sözleşmesi : Satım opsiyonu alıcıları, dayanak hisse senedi veya endeksin fiyat düşüşleri üzerinde spekülasyon yapar ve hisseleri sözleşmede belirtilen kullanım fiyatından satma hakkına sahiptir. Hisse senedi fiyatının vadesinden önce veya vade sonunda kullanım fiyatının altına düşmesi durumunda alıcı, satıcıya kullanım fiyatı üzerinden hisse devredebilir veya portföyde yoksa sözleşmeyi satabilir.
Opsiyon Sözleşmesi Örneği
Şirket ABC’nin hisseleri 60 dolardan işlem görüyor ve bir çağrı yazarı, bir aylık sona erme süresi olan çağrıları 65 dolardan satmak istiyor. Hisse fiyatı 65 doların altında kalırsa ve seçenekler sona ererse, aramayı yazan kişi hisseleri tutar ve tekrar arama yazarak başka bir prim tahsil edebilir.
Bununla birlikte, hisse fiyatı, parada (ITM) olarak adlandırılan 65 doların üzerinde bir fiyata yükselirse, alıcı satıcıdan hisseleri 65 dolardan satın alır. Çağrı alıcısı, hisseleri satın almak istenen sonuç değilse opsiyonları da satabilir.